Executive Stock Options In The Filipinas

Opções de ações executivas, volatilidade do preço das ações e custos de agência no cenário filipino Clifford S. Ang () e Daniel Vincent H. Borja () Informações de contato adicionais Clifford S. Ang: Escola de Negócios de Olin, Universidade de Washington em St. Louis, EUA Daniel Vincent H. Borja: Faculdade de Administração de Empresas, Universidade das Filipinas Diliman, Quezon City Resumo: As empresas compensam a gestão de planos de opções de ações executivas para mitigar o problema da agência decorrentes de conflitos de interesses entre acionistas e gerentes. No entanto, devido à natureza das opções de compra de ações, o valor para o titular da opção aumenta quando a volatilidade do estoque subjacente aumenta. Infelizmente, as decisões que afetam os fluxos de caixa futuros esperados da empresa ainda permanecem sob o controle de executivos. Usando uma regressão de mínimos quadrados em uma amostra de 30 empresas PHISIX do período de 1998 a 2001, encontramos que a presença de planos de opções de ações de executivos afeta significativamente a volatilidade do retorno das ações das empresas. Trabalhos relacionados: este item pode estar disponível em outros lugares no EconPapers: procure itens com o mesmo título. Referência de exportação: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTMLText Philippine Review of Economics é atualmente editada em dezembro Este site faz parte do RePEc e todos os dados exibidos aqui fazem parte do conjunto de dados RePEc. Seu trabalho está faltando no RePEc Aqui está como contribuir. Perguntas ou problemas Verifique as perguntas frequentes do EconPapers ou envie mensagens para as opções de ações, a volatilidade do preço das ações e os custos da agência na configuração das Filipinas. As empresas compensam a administração com planos de opções de ações executivas para mitigar o problema da agência resultante de conflitos de interesses entre acionistas e gerentes. No entanto, devido à natureza das opções de compra de ações, o valor para o titular da opção aumenta quando a volatilidade do estoque subjacente aumenta. Infelizmente, as decisões que afetam os fluxos de caixa futuros esperados da empresa ainda permanecem sob o controle de executivos. Usando uma regressão de mínimos quadrados em uma amostra de 30 empresas PHISIX do período de 1998 a 2001, encontramos que a presença de planos de opções de ações de executivos afeta significativamente a volatilidade do retorno das ações das empresas. Se você tiver problemas ao fazer o download de um arquivo, verifique se você possui o aplicativo apropriado para vê-lo primeiro. Em caso de problemas adicionais, leia a página de ajuda IDEAS. Observe que esses arquivos não estão no site IDEAS. Seja paciente porque os arquivos podem ser grandes. Artigo fornecido pela Universidade de Filipinas School of Economics e Philippine Economic Society em sua revista Philippine Review of Economics. Volume (Ano): 40 (2003) Problema (Mês): 2 (Dezembro) Páginas: 117-124 Ao solicitar uma correção, mencione esse identificador de itens: RePEc: phs: prejrn: v: 40: y: 2003: i: 2: p: 117-124. Veja informações gerais sobre como corrigir o material no RePEc. Para questões técnicas relativas a este item, ou para corrigir os seus autores, títulos, resumo, informações bibliográficas ou de download, entre em contato: (Reuben T. Campos) Se você é o autor deste item e ainda não está registrado no RePEc, encorajamos você a fazê-lo Aqui. Isso permite vincular seu perfil a este item. Ele também permite que você aceite citações em potencial para este item sobre o qual não temos certeza. Se as referências estiverem completamente ausentes, você pode adicioná-las usando este formulário. 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Ang Daniel Vincent Borja Universidade das Filipinas Revisão filipina de Economia, Próximos Resumo: Os planos executivos de opções de ações foram utilizados pelas empresas para compensar Gerenciamento para mitigar os problemas da agência decorrentes de conflitos de interesses entre acionistas e gerentes. No entanto, devido à natureza das opções de compra de ações, o valor para o titular da opção aumenta quando a volatilidade do estoque subjacente aumenta. Infelizmente, as decisões que afetam os fluxos de caixa futuros esperados da empresa ainda permanecem sob o controle de executivos. Estudamos 30 empresas da PHISIX no período de 1998 a 2001 e, usando uma regressão de mínimos quadrados, achamos que a presença de planos de opções de ações executivas afeta significativamente a volatilidade do retorno das ações das empresas. Número de Páginas em PDF: 6 Palavras-chave: Opções de Ações Executivas, Remuneração Gerencial Classificação JEL: M52 Data de publicação: 28 de setembro de 2006 Citação Sugerida Ang, Clifford S. e Borja, Daniel Vincent, Opções de Ações Executivas, Volatilidade de Preços de Ativos e Agência Custos: um estudo no cenário filipino. Disponível na SSRN: ssrnabstract933209 Informações de contato